Radar ROIC — Amostra | Carta Szuchmacher

Esta é uma amostra ilustrativa da estrutura do Radar ROIC — os nomes, percentuais e teses abaixo são genéricos e existem apenas para mostrar o formato. Na edição real, cada linha traz um ativo analisado por mim, ranqueado pelo retorno que ele gera sobre o capital que consome.

A tese é sempre a mesma disciplina: qualidade antes de narrativa. Prefiro um negócio que remunera bem o capital a uma história bonita que destrói valor. O Radar organiza os candidatos por essa régua.

— Yan Szuchmacher

ROIC médio—%carteira-modelo (ilustrativo)

Nomes no radar12exemplo

Corte mínimoROIC > custo de capitalcritério

CadênciaMensal+ alertas (Pro)

Watchlist ranqueada (ilustrativa)

O radar do mês

#	Ativo	ROIC*	Tese curta
01	Companhia AEnergia / utilities	— %	Base regulada, capital remunerado acima do custo, reinvestimento disciplinado.
02	Companhia BServiços financeiros	— %	Retorno sobre capital consistente ao longo do ciclo, baixo consumo de capital incremental.
03	Companhia CConsumo / varejo	— %	Marca com poder de preço; expansão só onde o retorno marginal se sustenta.
04	Companhia DSaúde	— %	Ativo escasso, demanda inelástica, geração de caixa previsível.
05	Companhia EInfraestrutura	— %	Contratos longos indexados; previsibilidade que protege o capital empregado.

*Valores omitidos nesta amostra. Na edição real, cada nome traz ROIC, custo de capital e spread. Dados ilustrativos — não constituem recomendação.

Carteira-modelo (ilustrativa)

Como eu pesaria

Ações de alto ROICquality, Brasil + global42%

Renda fixa / créditocarrego e proteção30%

Reais / metaisreserva de valor18%

Alternativosdescorrelação10%

Pesos ilustrativos para demonstrar o formato. Não é alocação recomendada nem individualizada.

Destaques do mês (ilustrativo)

Três teses em uma linha

Entrou no radar

Companhia A

Spread de ROIC sobre o custo de capital se ampliou após o último ciclo de capex. Reinvestimento ainda cria valor.

Mantém

Companhia B

Retorno sobre capital estável; preço não exige crescimento heroico para fazer sentido.

Observação

Companhia C

ROIC ainda alto, mas a expansão recente começa a consumir mais capital do que remunera. No radar de atenção.

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Tabela completa, números e alertas

#	Ativo	ROIC	Custo capital	Spread	Gatilho
06	Companhia FIndustrial	21,4%	11,0%	+10,4 pp	Reprecificação de contratos no 2º semestre.
07	Companhia GTecnologia	28,9%	13,5%	+15,4 pp	Alavancagem operacional acelerando.
08	Companhia HEnergia	17,2%	10,2%	+7,0 pp	Novo ciclo de outorgas.

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Amostra ilustrativa. Esta página é um modelo de demonstração do formato do Radar ROIC. Nomes de empresas, percentuais, ROICs, pesos e teses são fictícios/genéricos e não representam análise real, recomendação de compra ou venda, nem oferta de valores mobiliários. O produto real é elaborado por analista credenciado (CNPI) nos termos da Resolução CVM nº 20/2021, com caráter informativo e impessoal. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.